Внутренняя норма доходности – это такое значение ставки дисконтирования, при котором значение чистого дисконтированного дохода становится равным нулю.
NPV = 0, тогда
При этом подсчет ведется по месяцам.
Вычисляя методом подбора, IRR оказывается равной 272%
График 2. Расчет внутренней нормы доходности.
i | NPV |
2,1 | |
2,2 | |
2,3 | |
2,4 | |
2,5 | |
2,6 | |
2,7 | |
2,8 | -21128 |
2,9 | -49263 |
-75632 |
Таблица 14. Внутренняя норма доходности.
Дисконтированный срок окупаемости проекта.
Дисконтированный срок окупаемости проекта показывает тот порядковый номер месяца (года) расчетного периода, после которого ЧДД становиться положительным и в дальнейшем не меняет своего знака. Дисконтируют доходы и затраты помесячно, приводя их к началу года.
Данные и результаты расчета приведены в таблице 15 и на графике 3.
Срок окупаемости проекта равен 3 месяцам.
График 3. Расчет дисконтированного срока окупаемости..
D, доход, руб. | ||||||||||||
С, расход, руб. | ||||||||||||
N, налог на прибыль | 0,24 | 0,24 | 0,24 | 0,24 | 0,24 | 0,24 | 0,24 | 0,24 | 0,24 | 0,24 | 0,24 | 0,24 |
А, руб. | ||||||||||||
i, ставка дисконта | 0,025 | 0,025 | 0,025 | 0,025 | 0,025 | 0,025 | 0,025 | 0,025 | 0,025 | 0,025 | 0,025 | 0,025 |
t, в долях от года | 0,08 | 0,17 | 0,25 | 0,33 | 0,42 | 0,50 | 0,58 | 0,67 | 0,75 | 0,83 | 0,92 | 1,00 |
NPV, руб. | -46786 | -12384 |
Таблица 15. Определение дисконтированного срока окупаемости.
Итоговая таблица
Показатель | Значение |
Расчетный период, год | |
Годовой объем выпуска продукции, штук | |
Общий доход, руб./год | |
Суммарные издержки, руб./год | |
Инвестиции в проект, руб. | |
Чистая прибыль на конец года, руб. | |
Тбу, штук | |
Коэффициент надежности | 0,55 |
NPV, руб. | |
Рентабельность инвестиций, % | |
Срок окупаемости, месяц |
Таблица 15. Итоговая таблица
Выводы.
Для осуществления проекта необходимы следующие условия:
· Величина инвестиций должна составлять 751 тысячу рублей, в том числе 10000 рублей – уставный фонд и 741 тысяча рублей - кредит
· Цена изделия должна составлять 115000 рублей при себестоимости в 104475 рублей/ изделие
· Годовой объем выпуска – 300 единиц в год
В результате проведенных экономических расчетов (при выполнении указанных выше условий) можно сделать вывод о целесообразности вложения инвестиций в данный проект.
Об эффективности инвестиций говорят следующие показатели:
· Кредит в 252000 рублей, а также следующая за ним кредитная линия в 489000 рублей будут погашены к девятому месяцу.
· Проект имеет большой запас прочности, поскольку коэффициент надежности равен 0.55
· При ставке дисконтирования 30% вложенные денежные средства окупятся в срок жизни проекта, о чем говорит рентабельность 263%, при этом чистый дисконтированный доход за год составляет 1952083 рубля.
· С каждого вложенного рубля инвестор может получить дополнительно
2 рубля 72 копейки, поскольку внутренняя норма доходности равна 272%.
· Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет три месяца
· Остаток прибыли на конец года после всех выплат составит 1099653 рубля, что означает, что компания может продолжать свою деятельность за счет накопленных средств без привлечения кредита.
Список литературы:
1.Конспект лекций по планированию предприятий.
2. Методика разработки бизнес-плана.