· Оборотные производственные фонды включают:
• производственные запасы;
• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;
• расходы будущих периодов.
· Фонды обращения состоят из следующих элементов:
• готовая продукция на складах;
• товары в пути (отгруженная продукция);
• денежные средства;
• средства в расчетах с потребителями продукции.
Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно воздействовать. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета, работа транспорта. Но внешние факторы равно воздействуют на все предприятия. Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии, за счет внутренних факторов.
Экономические показатели результатов деятельности предприятия.
Формирование финансовых результатов деятельности предприятия. Прибыль предприятия. Виды прибыли. Функции прибыли предприятия. Формирование, распределение и использование прибыли предприятия. Оценка эффективности финансовой деятельности предприятия. Система показателей анализа финансовой деятельности предприятия. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, рентабельности и деловой активности предприятия.
НА ВОПРОСЫ: Формирование финансовых результатов деятельности предприятия. Прибыль предприятия. Виды прибыли. Формирование, распределение и использование прибыли предприятия.ВСПОМИНАЙТЕ ПРОЦЕСС ФОРМИРОВАНИЯ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ (СХЕМУ, КОТОРУЮ МЫМНОГО РАЗ РИСОВАЛИ НА ФИНАНСОВОМ МЕНЕДМЕНТЕ: ОТ ВАЛОВОЙ ПРИБЫЛИ ДО ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ)
В экономической системе прибыль выполняет следующие функции:
1) является показателем эффективности деятельности предприятия;
2) обладает стимулирующей функцией, т.к. является основным элементом финансовых ресурсов предприятия;
3) является источником формирования бюджетов различного уровня.
Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия производится с помощью показателей рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособно и ликвидностисти, деловой активности:
· Показатели рентабельности показывают насколько эффективно отдача от вложенных в производство средств. Они оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и деятельность предприятия. Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании
В процессе проведения анализа рассчитывают различные показатели рентабельности, которые можно свести в несколько групп, а именно:
1. коэффициенты рентабельности продаж;
2. коэффициенты рентабельности затрат;
3. коэффициент рентабельности капитала и его частей.
· Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.
Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели, рассчитываемые на основании иятия (бухгалтерский баланс компании – форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.
· Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.
Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.
· Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.
Устойчивое финансовое положение предприятия – это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. В классической теории анализа финансовой отчетности под финансовой устойчивостью понимают такое соотношение активов и обязательств организации, которое гарантирует определенный уровень риска несостоятельности организации. Таким образом, в качестве показателей финансовой устойчивости могут быть использованы коэффициенты, характеризующие структуру актива и пассива баланса, а также соотношения между отдельными статьями актива и пассива.
Управление инвестициями
Инвестиции: сущность и виды.
Инвестиционная деятельность. Нормативно-правовые основы регулирования инвестиционной деятельности в РФ. Сущность и особенности «инвестиций». Признаки инвестиций. Классификации инвестиций: по объемам вложений, по срокам вложения, по цели инвестирования, по сфере вложений, по формам собственности на инвестиционные ресурсы. Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля. Этапы процесса формирования и управления инвестиционным портфелем.
Инвестиции – это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов.
В Федеральном законе "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ инвестициям дается более узкое определение: "Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта".
Инвестиции классифицируют:
1) по объемам вложений:
а) реальные;
б) финансовые;
2) по срокам вложений:
а) краткосрочные;
б) среднесрочные;
в) долгосрочные;
3) по цели инвестирования:
а) прямые;
б) портфельные;
4) по сфере вложений:
а) производственные;
б) непроизводственные;
5) по формам собственности на инвестиционные ресурсы:
а) частные;
б) государственные;
в) иностранные;
г) смешанные;
6) по регионам:
а) внутри страны;
б) за рубежом;
7) по рискам:
а) агрессивные;
б) умеренные;
в) консервативные.
Инвестиционная деятельность — это деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений.
Инвестиционный портфель — совокупность активов (например, ценных бумаг), разного срока действия и разной ликвидности, управляемая как единое целое.
Суть портфельного инвестирования состоит в улучшении возможностей инвестирования путем придания совокупности объектов инвестирования тех инвестиционных качеств, которые недостижимы с позиции отдельно взятого объекта, а возможны лишь при их сочетании. Структура инвестиционного портфеля отражает определение сочетание интересов инвестора.
В зависимости от приоритетных целей инвестирования можно выделить:
- портфель роста,
- портфель дохода,
- консервативный портфель,
- портфель высоколиквидных инвестиционных объектов.
Портфель роста и портфель дохода ориентированы преимущественно на вложения, обеспечивающие соответственно приращение капитала или получение высоких текущих доходов, что связано с повышенным уровнем риска. Консервативный портфель, напротив, формируется за счет инвестиционных объектов с меньшим уровнем риска, которые характеризуются более низкими темпами прироста рыночной стоимости или текущих доходов. Портфель высоколиквидных инвестиционных объектов предполагает возможность быстрой трансформации портфеля в денежную наличность без существенных потерь стоимости.
Формирование инвестиционного портфеля осуществляется после того, как сформулированы цели инвестиционной политики, определены приоритетные цели формирования инвестиционного портфеля с учетом сложившихся условий инвестиционного климата и конъюнктуры рынков.
Отправной точкой формирования инвестиционного портфеля является взаимосвязанный анализ собственных возможностей инвестора и инвестиционной привлекательности внешней среды с целью определения приемлемого уровня риска в свете прибыльности и ликвидности баланса. В результате такого анализа задаются основные характеристики инвестиционного портфеля (степень допустимого риска, размеры ожидаемого дохода, возможные отклонения от него и пр.), осуществляется оптимизация пропорций различных видов инвестиций в рамках всего инвестиционного портфеля с учетом объема и структуры инвестиционных ресурсов.
Важным этапом формирования инвестиционного портфеля является выбор конкретных инвестиционных объектов для включения в инвестиционный портфель на основе оценки их инвестиционных качеств и формирования оптимального портфеля.
Общими критериями включения различных объектов в инвестиционный портфель являются соотношения доходности, риска и ликвидности инвестиционных вложений, вместе с тем формирование конкретных портфелей имеет свои особенности.