Задачи:
1) Рассчитать стоимость отдельных элементов капитала, средневзвешенную стоимость капитала ОАО "КИРОВСКИЙ ЗАВОД "МАЯК" за 2 года (рекомендуемая форма представления итоговых данных - таблица (табл. 3.1), график WACC в динамике, структурная диаграмма WACC по годам)
2) Оценить в динамике стоимость капитала компании; форму представления итоговых данных поределить самостоятельно
3) Оценить влияние факторов на изменение WACC по модели , форму представления итоговых данных определить самостоятельно;
4) сопоставив WACC и ROA, сделать вывод относительно эффективности инвестирования финансовых ресурсов в активы компании (рекомендуемая форма представления итоговых данных – таблица (табл. 3.2), графики WACC и ROA в одной системе координат);
5) обобщить выводы в форме презентации; сформулировать предложения по повышению эффективности управления капиталом компании на основе анализа WACC.
Таблица 3.1. – Показатели стоимости капитала1
№ | Показатель, характеризующий инвестированный капитал | Усл. обозн. | Источник информации / Формула для расчета | Период | Отклонение (+/-) | |
6=5-4 | ||||||
Акционерный капитал, в том числе: Привилегированные акции | х | х | х | х | ||
Среднегодовая величина, тыс. руб. | ||||||
Удельный вес в совокупном капитале, доля | wРS | |||||
Величина затрат на привлечение, тыс. руб. | ||||||
Стоимость, % | ССРS | |||||
Обыкновенные акции | х | х | х | х | ||
Среднегодовая величина, тыс. руб. | ||||||
Удельный вес в совокупном капитале, доля | wOS | |||||
Величина затрат на привлечение, тыс. руб. | ||||||
Стоимость, % | ССOS | |||||
Капитал в форме реинвестируемой прибыли | х | х | х | х | ||
Среднегодовая величина, тыс. руб. | ||||||
Удельный вес в совокупном капитале, доля | wPr | |||||
Величина затрат на привлечение, тыс. руб. | ||||||
Стоимость, % | CCPR | |||||
Капитал в форме долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов | х | х | х | х | ||
Среднегодовая величина, тыс. руб. | ||||||
Удельный вес в совокупном капитале, доля | wBC | |||||
Величина затрат на привлечение, тыс. руб. | ||||||
Стоимость, % | CCBC | |||||
Капитал в форме кредиторской задолженности | х | х | х | х | ||
Среднегодовая величина, тыс. руб. | ||||||
Удельный вес в совокупном капитале, доля | wRp | |||||
Величина затрат на привлечение, тыс. руб. | ||||||
Стоимость, % | CCRp | |||||
«Квази-капитал» | х | х | х | х | ||
Стоимость, % | ССК | |||||
Удельный вес, доля | wк | |||||
Совокупный капитал | х | х | х | х | ||
Средневзвешенная стоимость, % | WACC | |||||
Удельный вес, доля | wBp | х | 1.0 | 1.0 | Х |
1 Пояснения к расчету показателей таблицы
1) В состав «квази-капитала», образующегося в результате финансово-хозяйственной деятельности и не предполагающего издержек по привлечению, включить все те элементы капитала компании, которые не перечислены в п. 1 – 4 таблицы, но отражены в пассиве бухгалтерского баланса. Стоимость «квази-капитала» считать равной нолю.
2) Расчет в таблице вести по среднегодовым значениям капитала
3) Обязательно представить расчет стоимости каждого элемента капитала с указанием модели и источников информации.
Таблица 3.2. – Сравнительный анализ стоимости капитала и рентабельности активов
Показатель | Усл. обозн. | Период | Отклонение (+/-) | |
Средневзвешенная стоимость капитала, % | WACC | |||
Рентабельность совокупных активов (совокупного капитала), % | ROA | |||
Соотношение рентабельности совокупных активов и средневзвешенной стоимости капитала, доля |
Источник информации:
- ОАО "КИРОВСКИЙ ЗАВОД "МАЯК" [Электронный ресурс] // Спарк: Международная информационная Группа "Интерфакс. – Режим доступа: www.ispark.ru
- Сайт ОАО "КИРОВСКИЙ ЗАВОД "МАЯК"