Практическое занятие № 17
География мировых финансов
Цели занятия: выяснить содержание основных понятий темы; получить представление о международной финансовой деятельности государств и регионов мира; изучить географию мировых финансовых центров.
Основные понятия: инвестиции, международные финансовые организации, мировая финансовая система, финансовые ресурсы, финансовый центр.
Задания и вопросы
1. На основании рис. 1 и 2. сделайте вывод о структуре мирового финансового рынка. Используя словарь и учебную литературу, ответьте на следующие вопросы.
- Что составляет основу мирового финансового рынка?
- В каких формах и видах осуществляется вывоз капитала?
* Агенства экономической информации и кредитного рейтинга.
Рис. 2. Мировая финансовая инфраструктура
2. Проанализируйте данные табл. 1 и 2 и рис. 33.3 и 33.4. Сопоставьте банковские активы с величиной ВВП отдельных стран мира (см. приложение 3). Полученные выводы запишите.
3. Данные табл.3—5 позволяют получить представление об отраслевой и географической структуре вывоза капиталов. Выделите главные мировые ареалы финансовой деятельности (центры накопления и импорта финансовых ресурсов). Существует ли разница между понятиями: миграция капитала, бегство капитала, утечка капитала? В чем причины этих явлений?
Таблица 1. Рост объемов вывоза прямых инвестиций, млрд. долл.
Сценарий | Период | Среднегодовые темпы роста ПИИ | Период | Среднегодовые темпы роста ПИИ | Период | Среднегодовые темпы роста ПИИ | Период | |||
2015* | 2020* | |||||||||
Средний |
* Прогноз.
Таблица 2. Ведущие банки мира по сумме активов и рыночной капитализации, 2007—2009 гг. *
№ п/п | Страна | Название банка | Активы, млрд. долл. | № п/п | Страна | Название банка | Рыночная капитализация, млрд. долл. |
1. | Швейцария | UBS | 1,963 | Китай | ICBC | ||
2. | Великобритания | Barclays Bank | 1,956 | Китай | China Construction Bank | ||
3. | Франция | BNP Paribas | 1,896 | Китай | Bank of China | ||
4. | США | Citigroup | 1,882 | США | JP Morgan Chase | ||
5. | Великобритания | HSBC Holdings | 1,860 | Великобритания | HSBC Holding | ||
6. | Франция | Credit Agricole Group | 1,818 | США | Bank of America Corp. | ||
7. | Великобритания | Royal Bank of Scotland | 1,710 | США | Wells Fargo &Co | ||
8. | Япония | Mitsubishi Financial group | 1,579 | США | Citigroup | ||
9. | Германия | Deutsche bank | 1,483 | Швейцария | UBS | — | |
10. | США | Bank of America Corp. | 1,459 | Япония | Mitsubishi Financial group |
Источник. Тор 1000 World Banks 2007// The Banker. 2007. № 7; www.lenta.ru/ news/2009/06/25/banks.
* Финансовый кризис 2008 г. внес некоторые изменения в оценку активов и положения банков.
Таблица 3. Отраслевая структура ввозимых прямых иностранных инвестиций (ПИИ), %
Отрасли | ||
1. Услуги, всего | 48,6 | 62,1 |
В том числе: | ||
финансовые | 19,6 | 19,3 |
деловые | 6,5 | 16,2 |
торговые | 12,0 | 11,1 |
транспортные и коммуникацинные | 1,5 | 5,2 |
2. Добывающая промышленность | 8,9 | 4,4 |
3. Сельское хозяйство | 0,4 | 0,2 |
4. Обрабатывающая промышленность | 41,3 | 32,1 |
В том числе: | ||
химическая | 9,0 | 7,7 |
электроника и электротехника | 4,8 | 2,6 |
автомобилестроение | 3,0 | 3,3 |
пищевая | 4,3 | 2,9 |
металлургия | 3,5 | 2,1 |
машиностроение (др. отр.) | 3,0 | 2,0 |
Таблица 4. Доля экономически развитых и развивающихся стран в экспорте ПИИ, %
Группа стран | Доля в экспорте прямых иностранных инвестиций, % | |||||
Развитые | — | |||||
Развивающиеся | - | |||||
Мир |
Таблица 5. Структура накопленных капиталов по регионам, %
Доля в экспорте | |
Регион | прямых иностранных |
инвестиций, % | |
Мир | |
Развитые | |
В том числе: | |
Европа | |
Северная Америка | |
Развивающиеся | |
В том числе: | |
Азия | |
Латинская Америка | |
Африка |
4. Составьте мировой и региональные рейтинги фондовых бирж мира (табл. 6). Выполните работу на контурной карте. 1. Нанесите ведущие фондовые биржи мира. Величина пунсона должна отражать объемы капитализации бирж, например, масштаб (диаметр пунсона) в 1 мм — 100 млрд. долл. 2. Объясните региональное распределение крупнейших фондовых бирж мира и их значимость.
Таблица 6. Основные характеристики крупнейших биржевых площадок мира, 2007 г. *
Фондовая биржа | Головной офис | Год образования | Листинг | Объем торгов, млрд. долл. | Капи- та- лиза- ция, млрд. долл. | Основные индексы |
1. Австралийская | Сидней | 672,4 | 804,0 | ХАО | ||
2. Венская (Австрия) | Вена | 46,5 | 157,4 | WBI | ||
3. Буэнос-Айреса (Аргентина) | Буэнос- Айрес | 6,9 | 47,6 | Merval, IAB | ||
4. Сан-Паулу (Бразилия) | Сан- Паулу | 165,3 | 474,4 | Ibove- spa | ||
5. Лондонская | Лондон | 1801** | FTSE | |||
6. Будапештская (Венгрия) | Будапешт | 24,2 | 37,5 | BUX | ||
7. Франкфуртская (ФРГ) | Франкфурт - -на- Майне | 1949*** | DAX | |||
8. Афинская (Греция) | Афины | 65,2 | 145,2 | ATHEX | ||
9. Копенгагена (Дания) | Копенгаген | VII век | OMXC 20 | |||
10. Объединенная Каира и Александрии (Египет) | Каир | 1888, 1903 | 26,3 | 76,7 | CASE 30 | |
11. Тель-Авивская (Израиль) | Тель-Авив | 49,0 | 122,6 | TA-25; ТА-100 | ||
12. Бомбейская (Индия) | Мумбаи | 553,0 | BSE - 100 | |||
13. Джакарты (Индонезия) | Джакарта | 41,6 | 81,4 | JSXC | ||
14. Тегеранская (Иран) | Тегеран | 8,0 | 36,4 | TEPIX | ||
15. Испанские (объединились в 2002 г.) | Мадрид, Валенсия Бильбао, Барселона | 1893, 1813 1890, 1915 | IGBM | |||
16. Итальянская | Милан | 899,5 | S&P /М/В | |||
17. Торонто (Канада) | Торонто | S&P/ TSx | ||||
18. Гонконгская (Китай) | Сянган | сер. XIX в. | 464,3 | S&P/H KEx | ||
19. Шанхайская (Китай) | Шанхай | 116,6 | 286,2 | SSEC | ||
20. Колумбийская | Медельин, Кали | 9,4 | 50,5 | IGBC | ||
21. Корейская | Пусан | KOSPI | ||||
22. Люксембурга | Люксембург | 245,7 | 63,3 | LUX | ||
23. Малазийская | Куала- Лумпур | 51,6 | 180,5 | KLCI | ||
24. Мексиканская | Мехико | 56,7 | 239,2 | IPC | ||
25. Нигерийская | Лагос | 43,3 | 17,0 | All Shares Index | ||
26. Евронекст (Нидерланды) | Амстердам | FTSE 100 | ||||
27. Новозеландская | Веллингтон | 40,6 | NZX 50 | |||
28. Карачи (Пакистан) | Карачи | 54,3 | KSE 100 | |||
29. Российская | Москва | 7,8 | 693,2 | RTSI | ||
30. Саудовский фондовый рынок | Эр-Рияд | TASI | ||||
31. Сингапурская | Сингапур | 116,5 | 294,4 | ALL-SE | ||
32. Американская**** | Нью- Йорк | 82,7 | XAX | |||
33. Чикагская | Чикаго | Нет | ||||
34. NASDAQ | Нью-Йорк | NASDAQ | ||||
35. Нью-Йоркская | Нью-Йорк | 1413,0 | 1388, 0 | NYA | ||
36. Тайланда | Бангкок | 96,0 | 124,0 | SETI | ||
37. Тайваньская | Тайбей | 585,4 | 473,0 | TATEX | ||
38. Стамбульская (Турция) | Стамбул | 177,2 | XUTUM | |||
39. Сантьяго (Чили) | Сантьяго | 135,5 | ЮРА | |||
40. Швейцарская | Цюрих | SMI | ||||
41. Йоханнесбурга (ЮАР) | Йоханес- бург | 201,8 | 549,3 | FTSE/JS E All Share | ||
42. Токийская (Япония) | Токио | TOPIX Nikkei 225 | ||||
43. Осакская ценных бумаг (Япония) | Осака | 216,3 | 300 CSI |
*Финансовый кризис 2008 г. несколько изменил приведенные характеристики фондовых бирж.
**Лондонская ФБ берет свое начало в 1698, когда начали публиковать цены на акции английских компаний и ряд товаров. Официально зарегистрирована в 1801 г.
***Начальной точкой существования биржи во Франкфурте считается 1585 г., когда был принят единый обменный курс валют. Лидирующие позиции в Германии занимает с 1949 г.
****Американская ФБ — одна из крупнейших региональных бирж США. Начало положено в 1911 г., когда уличные торговцы акциями объединились в ассоциацию. Современное название имеет с 1953 г.
5. Оцените пространственные сдвиги в накоплении золотовалютных резервов (ЗВР) (табл. 7). Можно ли считать, что данные о размещении ЗВР отражают изменения в уровне экономического развития стран?
Таблица 7. Золотовалютные резервы некоторых стран мира, 2009 г.
Страны и организации | Золотой запас, т. | Страна | ЗВР, Млрд. долл. | В том числе валюта, млрд. долл. |
МВФ | США | |||
Европейский центральный банк | Германия | |||
Банк международных расчетов (BIS) | Франция | |||
США | Италия | |||
Германия | Швейцария | |||
Франция | Япония | |||
Италия | Китай | |||
Швейцария | Россия | |||
Япония | Индия | |||
Нидерланды | Алжир | |||
Китай | Республика Корея | |||
Тайвань | Бразилия | |||
Россия | Сингапур | |||
Португалия | Таиланд | |||
Индия | Иран | |||
Венесуэла | Мексика | |||
Великобритания | Ливия | |||
Ливан | Малайзия | |||
Испания | Турция | |||
Австрия | Польша | |||
Бельгия | Индонезия | |||
Алжир | Филиппины | |||
Швеция | ||||
Саудовская Аравия | ||||
Филиппины | ||||
Сингапур | ||||
ЮАР | ||||
Греция | ||||
Румыния | ||||
Польша |
Источник. Профиль. 2008. № 45. С. 1; Олейник А.П. Страны мира в цифрах. М., 2010.
6. Глобализация финансовых рынков превратила финансовые отношения в самостоятельный фактор развития мировой экономики, где офшорный капитал можно рассматривать как особую форму движения финансового капитала. Изучите этапы развития офшоризации мировой экономики, виды и объемы трансграничных потоков, их географическое распространение (табл. 8—12). Рассчитайте недостающие показатели. Что послужило причиной возникновения офшорных зон? Какое влияние оказывают финансовые потоки на развитие производительных сил и международные экономические отношения? Почему меняется доля отдельных видов активов в мировых финансовых потоках? Какие регионы (страны) являются центрами притяжения трансграничного капитала? Обоснуйте ответ.
Таблица 8. Этапы офшоризации мировой экономики
До 1970-х годов | 1970-е годы | 1980-е годы | 1990-е годы |
Швейцария | Вануату | Антигуа и Барбуда | Гренада |
Австрия | Панама | Бермудские острова | Лабуан |
Лихтенштейн | Бахрейн | Терке и Кайкос | Маршалловы Острова |
Люксембург | Барбадос | Остров Кука | |
Багамские Острова | Либерия | Ангилья | Венгрия |
Нидерландские Антильские острова | Науру | Виргинские острова (США) | Ниуэ |
Монако | Сент-Китс | Маврикий | Канарские острова |
Уругвай | Каймановы острова | Невис | Сейшельские Острова |
Делавэр (США) | Британские Виргинские острова | Монтсеррат | Доминика |
Коста-Рика | Мадейра | Черногория | |
Джерси | г. Дублин | ОАЭ | |
Гернси | Аруба | Сент-Люсия | |
Мэн | Западное Самоа | ОАР Аомынь | |
Гибралтар | Белиз | Исландия | |
Гренада | Мальта | ||
Сент-Винсент и Гренадины | |||
ОАР Сянган | |||
Сингапур |
Источник. http:/eia.doe.gov.
Таблица 9. Размещение офшорных центров и налоговых гаваней
Америка | Европа | Африка | Океания | Азия |
1. Ангилья | 23. Олдерни | 43. Либерия | 49. Острова Кука | 58. Бахрейн |
2. Аруба | 24. Андорра | 44. Маврикий | 50. Северные Марианские острова | 59. Дубай |
3. Антигуа | 25. Бельгия | 45. Мелилья | 51. Мальдивы | 60. Гонконг |
и Барбуда | ||||
4. Багамские Острова | 26. Кипр | 46. Сейшельские Острова | 52. Маршалло- вы Острова | 61. Лабуан |
5. Барбадос | 27. Гибралтар | 47. Сомали | 53. Науру | 62. Ливан |
6. Белиз | 28. Гернси | 48. ЮАР | 54. Ниуэ | 63. Аомынь |
7. Бермудские | 29. Венгрия | 55. Самоа | 64. Сингапур | |
острова | ||||
8. БВО * | 30. Исландия | 56. Тонга | 65. Тель-Авив | |
9. Каймановы | 31. Ирландия | 57. Вануату | 66. Тайбэй | |
острова | ||||
10. Коста-Рика | 32. Мэн | |||
11. Доминика | 33. Джерси | |||
12. Гренада | 34. Лихтенштейн | |||
13. Монтсеррат | 35. Лондон | |||
14. Антильские | 36. Люксембург | |||
острова | ||||
15. Делавэр (штат США) | 37. Остров Мадейра | |||
16. Панама | 38. Мальта | |||
17. Сент- | 39. Монако | |||
Люсия | ||||
18. Сент-Китс | 40. Нидерланды | |||
и Невис | ||||
19. Сент- Винсент и Грена | 41. Сарк (Брит.) | |||
дины | ||||
20. Острова | 42. Швейцария | |||
Тёрке и Кайкос | ||||
21. Уругвай | ||||
22. ВО ** |
БВО — Британские Виргинские о-ва;
** ВО — Виргинские острова (США).
Таблица 10. Изменение удельного веса отдельных активов в трансграничных финансовых потоках, %
Финансовый актив | |||
Прямые иностранные инвестиции | |||
Акции | |||
Долговые ценные бумаги | |||
Банковские кредиты и депозиты |
Источник. http:/eia.doe.gov.
Таблица 11. Текущие потоки прямых иностранных инвестиций (ПИИ) по регионам и странам мира, млрд. долл.
Приток ПИИ | Отток ПИИ | |||||||
Регионы и страны | Доля в мире, % | Доля в мире, % | Доля в мире, % | Доля в мире, % | ||||
МИР | ||||||||
Развитые страны В том числе ЕС США Япония | -7 | |||||||
Развивающиеся страны В том числе: Китай Юго-Восточная Азия Юго-Восточная Европа Страны СНГ | 0,6 |
Источник. http:/eia.doe.gov.
Таблица 12. Рост богатства в мире и отдельных странах, трлн. долл.
Регионы | Среднегодовые темпы роста в 2001—2006 г., % | ||
МИР | |||
Ближний Восток и Африка | |||
Латинская Америка | |||
АТР (без Японии) | |||
Япония | |||
Европа | |||
Северная Америка |
Источник. http:/eia.doe.gov.
7. Какое положение офшорные зоны занимают по отношению к главным финансовым центрам мира и потокам движения капиталов? Какова роль Интернета и современных средств связи в организации новых офшорных зон? Каковы общие черты большинства офшорных зон мира (географические признаки)?