Понятие инвестиции, ее виды и классиф-ция
Для сохран-я развития произв-го потенциала пр-тия необходимо осуществ-е инвестиц-ой деят-ти.
В самом общем смысле под инвестициями поним. вложение капитала влюб. виде в объекты предприним-ой и др. видов деят-сти с целью получения ПР или соц. эффекта.
Словарь совр. эконом. теории опред-ет инвестиции как поток расходов, предназн-ый для пр-ва благ, но не для пр-ого потребления.
Термин инвестиции произошел от лат. слова invest – вкладывать. Инв-ции в воспроиз-во ОПФ осущ-ся в форме капитальных вложений.
В совр. усл-ях инв-ции опред-ют достат-но широко:
- ден. средства
- банк. вклады
- акции
- ценные бумаги
- технологии и оборуд-е
- интеллект. ценности
В завис-ти от объекта инв-ции могут выступать в форме:
1. прямых инв-ций – непосредств. вкладываемые средства в созд-е нового пр-ого оборуд-я, недвиж-сть
2. порьфельных – вложенные ден. ср-ва в ценные бумаги
Инв-ции с позиции эконом. целесообразности показ-ют, что прямые инв-ции выступают в форме капит-ых вложений. В объем капит-х вложений вкл. след. виды затрат:
- на новое строит-во пр-тий
- расширение действ. пр-тий – это сооруж-е 2х и последующих очередей, так же введ-е в строй доп. цехов и расширение уже функц-щих осн. и вспомог. пр-ств.
- реконструкция – это осущ-мая в процессе деят-ти пр-тия частичное или полное переустройство пр-ва без строит-вановых цехов
- техн. перевооруж-е дейтсвующего пр-тия – повышение техн-го уровня отдельных участков пр-ва, путем внедрения новых техники, а т.ж. модернизация нов. оборуд-я
Выбор направления капит-ых вложений обоснов-ся из целей инвестир-я. Очевидно, что капит-ые вложения в реконстр-ию позволяют сокращать сроки ввода нового оборуд-я, а самое главное, сокращают объемы ваших зартат. Новое строит-во дает возмодность перейти на новую технологию, прогрессивную орг-цию пр-ва, а т.ж. новые методы управления.
По составу выд-ся капи-ые вложения:
- на стоит-монтажныетработы
- на приобретение осн. фондов
- На научно-исслед.работы
- на проектно-изыскательские работы
Для оценки капит. вложений исп. их стр-ту, кот. может быть отраслевой (хар-ет соотношение капит. вложений по отраслям), территор-я (хар-ет соотнош-е осн. составляющих затрат на строит-ые работы и др.), востпроизводств-ая (отражает их соотнош-е по формам воспроизв-ва) и технологч-я(имеет оценка прогрессивности оборуд-ния и примен-ых технологий).
96. Источники инвестирования инвестиций:
1) собственные фин рес-сы(прибыль, аммортиз-ые отчисления, ден накопления)
2)заёмные фин ср-ва
3)привлечённые фин ср-ва(ср-ва, получаемые от продажи акции)
4)ден ср-ва централизуемые объединениями пр-тий
5)ср-ва госбюджета
6)иностранные инвестиции
Инвестиц-ая деят-сть пр-тия
Инвестиц-ая деят-сть пр-тия – это осн. условие для эфф-ого развития пр-тия.
Объектами инвестиц. деят-сти явл. вновь создоваемые и модернизируемые ОПФ, обор. ср-ва, ценн. бумаги, а т.ж. объекты собств-сти.
Субъекты – инвесторы, в кач-ве кот. могут выступать юр. лица, в том числе иностранные.
Инвестиц-ие в пр-во хар-тся долгосрочным вложением капитала и содержит оценку предполог-ого развития событий и вероятности достиж-ия намеченного рез-та при опред. затратах. Пр-тие имеет затраты сегодня, чтобы в будущем получить доходы за счет исп-ния новых технологий (процесс дисконтирования).
Т.к. инвестиц-я деят-ть пр-тия довольно длит-ый процесс, необходимо оценить возможные перспективы развития. Выбор и обоснование перспектив в сфере инновац-ой деят-ти предст. собой процесс разработки инвестиц. стратегии. В условиях быстрых изм-ний и отстрой конкур-ции необходимо оперативно принять грамотные решения, а гл. обосновывать модели перспект-го развития с учетом вероятных изм-ний. С этой точки зрения, инветиц. стратегия предст. собой разработку и обоснование системы долгосрочных целей инвест-ой деят-ти и самое гл. – выбор наиболее эфф-го метода ее достиж-я.Инвестиц. стратегия пр-тия разраб-ся на долгосрочный период(3,5,7 лет), но вкл. и среднесрочные цели(1-2 года) и краткосрочные – до года, на осн. кот. вырабат-ся конкретные управленческие решения для формир-ия инвестиц-го портфеля и реал-ции инвестиц. программ.
Инвестиц. портфель – формир-еся с учетом направлений инвестиц. стратегий и реализует стратегич-е задания среднесрочного периода. Формир-ние инвестиц. портфеля предст. собой поиск, оценку и отбор инвестицийй, инвест-ых проектов исходя из возм-стей и целей пр-тия, т.е. из общей эконом. стратегии разв-я пр-тия.
Инвестиц. процесс сост. из следю фаз:- опред-ние объекта инвестир-ия; обоснование источников финансир-я;контроль за исп-ем ср-тв.
101. Пути повышения эфф-сти инвестиц-ой деят-ти на пр-тии:
1. Повыш-е эфф-сти капит-ых вложений:
- совершенств-ние всех видов структур капит-х вложений
- концентрация капит-х вложений на пусковых объектах
- комплексный подход к финансир-ю инв-ций
- сопряжение капит-х затрат в осн-е пр-во и объекты соц. инфрастр-ры
- выделение капит-х вложений на охрану ОС
- эконом. обоснование необход-сти, эконом-ой целесообразности и выбор наилучшего варианта строит-ва
2. Повыш-е эфф-ти на стадии проектир-ия:
- сокращение сроков проектир-я
- повыш-е качества проектов
3. На стадии строит-ва повыш-е эфф-ти капит-х вложений:
- всесторонняя индустриализация строит-ва
- повыш-е уровня спец-ции и кооперации в строит-ве
- оптим-ое сочетание подрядного и хоз-ого способов строит-ва
- совершенствование матер-техн. обеспечения
4. На стадии эксплуатации вновь введенных в дейтсвие объектов-пр-тий:
- сокращение периода освоения проектных мощностей и технико-эконом. показателей.
Инвестиционный проект
Термин «проект» применяется для обозначения комплекта технич документации, чертежей, расчётов. В наст время под «проектом» понимается инвест процесс, предусматрив-ий исп-ние рес-сов опред кол-ва и кач-ва для достижения обоснованных целей и получения рез-та.
Т.о. инвестиционный проект -целенаправленное, заранее обоснованное и запланированное создание, изменение, в т.ч. модернизация объекта пр-тия продукта.
Проект функционирует в определ окружении, вкл как внутр, так и внешн компоненты: политика, эк-ка, социология, технолог-ие, нормативные.
В связи с тем, что временной фактор явл важнейшим в оценке инвест проекта, выделяют след стадии инвест проекта:
1) Предъинвестиционная-данная стадия объед-ет комплекс работ во времени, предществующих непосредственному инвестиров-ю и вкл в себя обязат-е маркетинг-е исследование, а также анализ всех выше перечисленных компон-ов. Проводится технико-экон обоснование проекта, анализ инвестиц-ых возможн-ей пр-тия.
2) Инвестиционная стадия инвест проекта осущ-ют более детальные, проектно-конструкторские разработки, закупки, поставки. Также закл-ся дополнит-ые договора: и всё это должно закончится приёмкой и сдачей проекта в эксплуатации.
3) Эксплуатационная стадия вкл проверку объекта, подготовку пр-ва, а также процесс эксплуатации проекта. Д.б. предусмотрено завершение проекта, т.е. д.б. составлена вся отчётность и выход орг-ции из работ по проекту.
99. Бизнес-план инвестиционного проекта
Совместно с понятием «бизнес-плана» соц-эк развития фирмы в практике преобретает широкое распространение бизнес-планирование инвест проекта.
Состав бизнес-плана инвест проекта:
1) Резюме
2) Хар-ка пр-тия и стратегия его развития
3) Описание продукции
4) Анализ рынков сбыта и стратегия маркетинга
5) Производственный план
6) Организационный план
7) План реализации проекта
8) Инвестиц-й план
9) Прогноз фин-хоз деят-сти
10) Показатели эффект-ти проекта
11) Юридический план
12) Инф о разработчике самого бизнес-плана
Отмечается, что правило по разработке бизнес-планов устанавливает осн правила сложения бизнес-планов ИП.
Выделяют ключевые этапы и последов-ть проведения исследований, определяют единые требования к стр-ре, оформлению(включая упрощённые требования к проектам отраслевых программ импорта замещения, кот предусматр-т оказание мер госуд поддержки).
Согласно документу бизнес-план разрабат-ся для: 1) обоснования текущего и перспективного развития фирмы; 2) выбора новых видов деят-сти 3) возможности получения кредитных рес-сов; 4) создание совместных зарубежных пр-тий; 5) оказание мер гос поддержки.
Разработка и реализация инвест проекта начин-ся с идеи и закан-ся показат-ми эфф-сти.
Ключевые моменты разработки любого инвест проекта явл исследование рынка о целесообразности пр-ва опред вида продукции.
При разработке БП реком-ся исполнять след принципы и подходы:
1) При выполнении фин-эк расчётов, необходимо исп-ть методы дисконтиров-я, а также методыимитационного моделирования.
2) При решении вопроса о новом строительстве, учитывать проведённое в рамках обоснования инвестиций альтернативные расчёты.
3) Составлять БП на весь срок реализации проекта не предусматрив-ся привлечение заёмных средств, допускается установление обоснованного горизонта расчёта.
Экономическая оценка проекта-это анализ возд-вия буд пр-ва на ОС, объём отходов, а также предполагаемые места их утилизации. По мере реализации проекта, фин-эк часть должна пересч-ся при изменении эк ситуации, инфляции и др. факторов.